| 01 Sep 10 8:37AM
CPN (30.00 บาท : ถือ) กำไรฟื้นตัวในปีหน้าจากการเปิดเซ็นทรัลเวิลด์และ 3 โครงการใหม่ |
| เรามีความเห็นเชิงบวกต่อ CPN จากศักยภาพการเติบโตต่อเนื่องซึ่งถูกขับเคลื่อนจากทั้งโครงการปัจจุบันและการเปิดโครงการใหม่หลายแห่งรวม ทั้งโครงการลงทุนในจีน กำไรจะฟื้นตัวโดดเด่นในไตรมาส 4/53 จากการกลับมาเปิดของเซ็นทรัลเวิลด์ในเดือน ก.ย. เราปรับลดประมาณการกำไรปีนี้และปีหน้าแต่ปรับราคาเป้าหมายตามวิธี DCF ขึ้นเป็น 30 บาทเนื่องจากกำไรจะเติบโตอย่างมีเสถียรภาพตั้งแต่ปี 55 หลังเซ็นทรัลลาดพร้าวกลับมาเปิด แนะนำ.... |
|
|
|
|
|
| 01 Sep 10 7:28AM
Gold Futures Today (01/09/10) |
| ราคาทองคำส่งมอบทันที ตลาดลอนดอน วานนี้สามารถทะลุแนวต้าน US$1,240 มาปิดที่ US$1,245.65/ounce เพิ่มขึ้นเป็นวันที่ 3 อีก US$9.35 หรือ 0.8% ด้วยค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าเมื่อเทียบกับยูโร บวกกับภาวะการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกปรับฐานลง จากแรงกดดันของความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้การลงทุนในทองคำ เพื่อป้องกันความเสี่ยงเป็นจุดที่น่าสนใจ.... |
|
| 01 Sep 10 6:39AM
BANPU (612.00 บาท : ซื้อ) คาดรู้ผลการซื้อ Centennial coal ภายในเดือนนี้ |
| หลังการประชุมนักวิเคราะห์ เรายังคงมีมุมมองที่เป็นบวกกับบริษัทและยังแนะนำ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมาย 740 บาท (ยังไม่รวมมูลค่าเพิ่มจากการเข้าซื้อ Centennial coal อีกประมาณ 80 บาท) โดยเราเห็นว่าราคาถ่านหินที่ฟื้นตัวขึ้นมา 2.1% จากสัปดาห์ก่อนมาปิดที่ 90.60 เหรียญ/ตัน หลังจากที่ปรับลดลงมา 9 สัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัญญาณบอกถึงการฟื้นตัวของราคาถ่านหินในช่วงที่เหลือของปี.... |
|
| 31 Aug 10 1:32PM
Property Fund Watch (31/08/53) |
| กลยุทธ์การลงทุน: กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ได้รายงานผลประกอบการในไตรมาส 2/53 พร้อมจ่ายเงินปันผลตอบแทนประจำไตรมาส 2/53 ในอัตราเงินปันผลตอบแทนที่สูงกว่า 7.02% ต่อปี นักลงทุนควรทราบด้วยว่าอัตราเงินปันผลตอบแทนถือเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดมูลค่าพื้นฐานของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ SPF และ URBNPF ได้ทำการลดเงินทุนจดทะเบียน โดยขึ้นเครื่องหมาย XD แล้ว 2 สัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่ QHOP.... |
|
| 31 Aug 10 9:19AM
Derivatives Warrants Strategy Update (31/08/10) |
| ประเด็นการลงทุน
: ยืนยันคำแนะนำ ซื้อ KBAN13CB เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการของ KBANK จะออกมาแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี ตามการขยายตัวของสินเชื่อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ที่เพิ่มขึ้น บวกกับคุณภาพสินทรัพย์ที่โดดเด่นสุดในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ ทำให้ KBANK เป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง นอกจากนี้ ราคาซื้อขายของ KBAN13CB ยังต่ำกว่ากรอบมูลค่าที่เหมาะสม หากราคาอ่อนตัวลง.... |
|
| 31 Aug 10 8:34AM
กลุ่มธนาคาร ( เป็นบวก ) แนวโน้มธุรกิจครึ่งปีหลังเติบโตต่อเนื่อง |
| เราคงมุมมอง ''เป็นบวก'' ต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในช่วงครึ่งปีหลัง โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลัก 3 เรื่องคือ 1)สินเชื่อมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง กลุ่มสินเชื่อภาคธุรกิจและสินเชื่อ SMEs มีแนวโน้มฟื้นตัวตามวัฏจักรสินเชื่อ ในขณะที่สินเชื่อรายย่อยขยายตัวต่อเนื่อง 2) NIM มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นตามการขยายตัวของสินเชื่อและทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น และ 3).... |
|
|
|
| 31 Aug 10 7:30AM
Derivatives Today (31/08/10) |
| มุมมอง SET50 Index
: SET50 Index วานนี้ขยับขึ้นอย่างร้อนแรงในช่วงต้น ทำระดับสูงสุดของวันที่ 622 จุด และเริ่มแรงขายทำกำไรเข้ามาเป็นระยะๆ โดยเฉพาะกลุ่ม ICT ที่สะท้อนถึงการยื่นประมูลใบอนุญาต 3.9จี อย่างไรก็ตามเม็ดเงินทุนที่ไหลเข้าสะสมหุ้นหลักอย่าง PTT / SCC และกลุ่มธนาคาร ทำให้ SET50 Index ยังคงยืนบวก ปิดวานนี้ 619.13 จุด เพิ่มขึ้นอีก 7.70 จุด.... |
|
| 31 Aug 10 7:30AM
Gold Futures Today (31/08/10) |
| ราคาทองคำส่งมอบทันที ตลาดลอนดอน วานนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง US$1,233-1,238 เพราะค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับยูโร แต่ประเด็นความเสี่ยงต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวอีกครั้ง เมื่อรายได้ส่วนบุคคลเดือนก.ค.ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด ทำให้เกิดความต้องการถือทองคำ เพื่อป้องกันความเสี่ยงขยับขึ้น ราคาทองคำปิดที่ US$1,236.30/ounce เพิ่มขึ้น US$0.59 หรือ 0.0%.... |
|
|
|
| 30 Aug 10 10:29AM
Derivatives Warrants Strategy Update (30/8/10) |
| ประเด็นการลงทุน
: แนะนำ ทยอยสะสม BANP13CB จากปัจจัยบวกราคาถ่านหินที่ฟื้นตัว โดยล่าสุด ราคาถ่านหิน BJI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 10 สัปดาห์ที่ +2.1% wow ขณะที่ราคาถ่านหินล่วงหน้าทั้ง 3 ตลาด ได้แก่ Rotterdam, Richard bay และ New Castle ขยับขึ้นเฉลี่ย 0-3% ในวันศุกร์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ผลกำไรในไตรมาส 3/53 ของ BANPU คาดว่าจะเติบโตโดดเด่น จากราคาและปริมาณจำหน่ายถ่านหินที่สูงขึ้น.... |
|
|
|
| 30 Aug 10 8:48AM
PM (2.46 บาท : ซื้อ) หุ้นราคาถูกในกลุ่มอาหาร ด้วย PER 7.0 เท่าและเงินปันผล 6.1% |
| เราเริ่มต้นคำแนะนำ ซื้อ หุ้นของบริษัท โดยมีราคาเป้าหมาย 3.70 บาท อิง P/E ปี 2554 ที่ 10 เท่า เราเห็นว่าการฟื้นตัวของการบริโภคภายในประเทศ จะเป็นปัจจัยหลักผลักดันผลการดำเนินงานของบริษัท ขณะที่ราคาหุ้นของบริษัทซื้อขายต่ำที่สุดในกลุ่มอาหาร โดยซื้อขายอยู่ที่ PER ต่ำเพียง 7.0 เท่าเทียบกับกลุ่มอาหาร ที่ซื้อขายอยู่ที่ PER 14.8 เท่า และต่ำกว่าหุ้นของ BJC และ TUF ทีทำธุรกิจใกล้เคียงกันที่ซื้อขายอยู่ที่ PER.... |
|
|
|
| 30 Aug 10 7:31AM
Derivatives Today (30/08/10) |
| มุมมอง SET50 Index
: SET50 Index เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านปรับตัวขึ้นแรงกว่าที่คาด ปิดที่ 611.43 จุด เป็นระดับปิดสูงสุดในรอบ 26 เดือน เพิ่มขึ้น 9.51 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่หนาแน่นเช่นกัน ทั้งนี้เป็นผลจากกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าค่อนข้างมากในช่วงบ่าย บวกกับตลาดหุ้นยุโรปที่ฟื้นตัว สร้างบรรยากาศการลงทุนที่เป็นบวกแก่หุ้นหลักของตลาดหุ้นไทย.... |
|
| 30 Aug 10 7:30AM
Gold Futures Today (30/08/10) |
| ราคาทองคำส่งมอบทันที ตลาดลอนดอน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง US$1,232-1,241 แต่ก็เกิดแรงขายทำกำไรระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย เพราะแนวต้าน US$1,240 ยังคงต้องใช้เวลาในการสร้างฐาน แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่า ซึ่งเอื้อต่อราคาทองคำก็ตาม ราคาคำปิดที่ US$1,235.71/ounce เพิ่มขึ้น US$1.66 หรือ 0.1%.... |
|
|
|
| 27 Aug 10 10:00AM
Derivatives Warrants Strategy Update (27/8/10) |
| ประเด็นการลงทุน
: ยืนยันคำแนะนำ หลีกเลี่ยงการลงทุน ใน PTTE13CB เนื่องจากคาดว่า Downside Risk ของหุ้น PTTEP ยังคงเปิดกว้าง หลังล่าสุด PTTEP ชี้แจงว่าได้รับเอกสารเรียกร้องค่าเสียหายจากรัฐบาลอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นจาก US$784 ล้าน เป็น US$1.1 พันล้าน หรือคิดเป็น 3.45 หมื่นล้านบาท (อิงอัตราแลกเปลี่ยนที่ 31.40 บาท/US$) คิดเป็นความเสียหายต่อหุ้น (ก่อนภาษี) เท่ากับ 10.42 บาท/หุ้น ดังนั้น.... |
|
| 27 Aug 10 7:31AM
Derivatives Today (27/08/10) |
| มุมมอง SET50 Index
: SET50 Index วานนี้เคลื่อนไหวระหว่าง 598-604 จุด ปิดที่ 600.92 จุด เพิ่มขึ้น 1.18 จุด แต่มูลค่าการซื้อขายเริ่มชะลอตัวลง ทั้งนี้หุ้นขนาดใหญ่ อย่างกลุ่มพลังงานที่ถูกกดดันจากกรณีมอนทารา และกลุ่มธนาคารที่เกิดแรงขายเพื่อสะท้อนถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ขณะที่หุ้นขนาดกลางกลับมาเคลื่อนไหวโดดเด่น แต่ไม่เอื้อต่อ SET50 Index มากนัก.... |
|
| 27 Aug 10 7:30AM
Gold Futures Today (27/08/10) |
| ราคาทองคำส่งมอบทันที ตลาดลอนดอน วานนี้สามารถไต่ระดับขึ้นทะลุแนวต้าน US$1,240 ได้สำเร็จ แม้ว่าจะทำระดับสูงสุดของวันที่ US$1,243.30 จากความกังวลต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัว และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงตามเศรษฐกิจที่มีความเสี่ยงมากขึ้น แต่ก็เกิดแรงขายทำกำไรเข้ามาในช่วงท้ายตลาด ส่งผลให้ราคาทองคำปิดที่ US$1,234.05/ounce ลดลงเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ US$4.05 หรือ 0.30%.... |
|
| 26 Aug 10 10:08AM
Derivatives Warrants Strategy Update (26/8/10) |
| ประเด็นการลงทุน
: ยืนยันคำแนะนำ ทยอยสะสม PTT13CB และ PTT13CC ถึงแม้ การประกาศรายชื่อโครงการอันตรายในพื้นที่มาบตาพุตถูกเลื่อนออกไปจากกำหนดการเดิม โดยจะต้องรอเสนอต่อที่ประชุมคณะรัฐมนตรีก่อน แต่ KimEng ยังประเมินว่าประเด็นดังกล่าวจะมีความคืบหน้ามากขึ้นในอนาคต ซึ่งจะช่วยสร้าง Momentum เชิงบวกต่อหุ้น PTT.... |
|
|
|
| 26 Aug 10 7:30AM
Derivatives Today (26/08/10) |
| มุมมอง SET50 Index
: SET50 Index วานนี้เกิดการปรับฐานลงแรงในช่วงบ่าย นำโดยหุ้น PTTEP ที่ถูกกดดันจากกรณีมอนทาราต่อเนื่อง บวกกับการขายหุ้นกลุ่มธนาคารเพื่อทำกำไรระยะสั้น หลังการประชุมกนง.ขึ้นอัตราดอกเบี้ย RP1 วันตามคาด บวกกับหุ้นขนาดกลางอย่าง TRUE - SAMART - JAS มีความผันผวนของราคาสูงในบ่ายวานนี้ กดดันบรรยากาศการลงทุนอย่างเห็นได้ชัด SET50 Index ปิดลดลง 4.38 จุด มาอยู่ที่ 599.74 จุด.... |
|
บทวิเคราะห์ล่าสุด
